11月23日，中國金屬礦業(yè)經(jīng)濟(jì)研究院首席專家左更做《中國鐵礦石、錳、鉻資源安全保供形勢分析》主題報告，重點(diǎn)介紹了鐵礦石、錳、鉻等3個黑色金屬代表品種的保供形勢分析。

        他認(rèn)為，根據(jù)對自然資源部2016年發(fā)布的國家戰(zhàn)略礦產(chǎn)資源品種以及國家發(fā)改委2021年發(fā)布的有關(guān)中國關(guān)鍵性戰(zhàn)略礦產(chǎn)資源品種對外依存度的計算，我國鐵礦石、錳、鉻的對外依存度分別接近83%、100%、90%，超過了石油、天然氣、大豆等能源和糧食品種的對外依存度，容易受到產(chǎn)地國、發(fā)運(yùn)港等不可抗力或突發(fā)事件方面“風(fēng)吹草動”的影響，必須長遠(yuǎn)謀劃，積極推進(jìn)安全保供。

        鐵礦石可采儲量足以滿足鋼鐵所需價格高位取決于3方面原因

        左更介紹，美國地質(zhì)調(diào)查局2023年的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，全球鐵礦資源儲量（Reserves）約1800億噸，平均品位約47.22%。依據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局的分析，全球鐵礦石可采儲量足以滿足鋼鐵生產(chǎn)所需。

        “不論從全球還是我國的供需層面看，鐵礦石均不存在供不應(yīng)求的情況?！弊蟾撟C道，按照“生產(chǎn)1噸生鐵需要消耗1.6噸的鐵礦石”來計算，在全球?qū)用妫?022年全球鐵礦石產(chǎn)量約為23.14億噸，而全球粗鋼產(chǎn)量為18.31億噸，折合鐵礦石需求量不超過21.7億噸，鐵礦石全球整體供給處于供給充足狀態(tài)。就我國而言，2022年，我國共生產(chǎn)生鐵86383萬噸，折合鐵礦石需求量約13.8億噸；同期我國國產(chǎn)鐵礦石原礦產(chǎn)量為96787.3萬噸，累計進(jìn)口鐵礦石11.07億噸，主要鐵礦石進(jìn)口港口庫存量2022年年初年末數(shù)量差為減少0.22億噸，鐵礦石供需整體仍處于平衡狀態(tài)。

        今年的情況亦不例外。2023年1—10月，我國進(jìn)口鐵礦石97584萬噸，國內(nèi)鐵礦石原礦產(chǎn)量82576萬噸，流入生產(chǎn)環(huán)節(jié)的鐵礦石總供給量約12.1億噸，完全為同期我國7.4475億噸的生鐵產(chǎn)量提供了充足的原料。如果考慮到港口超1.1億噸的庫存量，2023年中國鐵礦石市場的供需關(guān)系依然維持較為寬松的平衡狀態(tài)。

        既然如此，為何今年的鐵礦依舊保持較高水平？左更認(rèn)為，主要有3方面原因。

        一是全球鐵礦石成本抬升為鐵礦石挺價提供藉口。隨著全球優(yōu)質(zhì)鐵礦石資源不斷被開發(fā)，接替資源開始入場以后，海外主流礦山的噸礦成本有所增加。澳大利亞AMD數(shù)據(jù)顯示，全球鐵礦石平均FOB現(xiàn)金成本從2016年的28.9美元/噸增長至2022年的38.7美元/噸?！暗V山的成本大幅上升，所以一定會把這些成本疊加到用戶身上?！弊蟾硎?。

        二是期現(xiàn)貨市場話語權(quán)盡失。通過對2013年10月18日（鐵礦石期貨在大商所上市交易）至2023年10月18日期間大商所合約月均價（折算不含稅）與月均價進(jìn)行對比可以發(fā)現(xiàn)，自2018年5月份，大商所允許外資進(jìn)入鐵礦石交易后（2021年2月至8月份國家發(fā)改委重拳打擊鐵礦石價格期間除外），大商所合約月均價便始在牽著價格走。而在國家重拳出擊后，外資便轉(zhuǎn)移至新交所炒作鐵礦石高品掉期，這一期間，日價與新交所結(jié)算價基本一致。

        三是掛鉤理論使得鐵礦石“侵占”鐵水每一分利潤。根據(jù)中國五礦對鐵礦石價格與螺紋鋼價格的長期測算，鋼價上漲時，鐵礦石價格按照1噸鋼需要1.6噸鐵礦石的比例倍速上漲，而當(dāng)鋼價下跌時，鐵礦石價格卻按照占據(jù)鋼鐵成本46%的比例下跌，進(jìn)而形成了“易漲難跌”的局面，侵占了鋼鐵行業(yè)利潤。

        錳、鉻對外依存度超90%以上，須警惕不可抗力或突發(fā)事件的供給沖擊

        左更介紹，2000年以來中國鋼鐵工業(yè)的迅猛發(fā)展刺激了全球錳資源的開發(fā)與利用，2017年后三元電池材料領(lǐng)域的發(fā)展更是使錳的產(chǎn)量向上突破2000萬噸平臺?！暗袊鴩鴥?nèi)錳礦的平均品位只有約21%，礦石類型以碳酸錳礦為主，約占總儲量的73%，同時大礦少，小礦多，埋藏深度大，開采難度大。2021年起，中國錳（金屬）的對外依存度已經(jīng)超過90%?！弊蟾硎?。

        根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局的報告，智利、南非、中國、澳大利亞、巴西和烏克蘭五國儲量合計占比超過94%，僅南非一國就占到全球儲量的僅38%。全球的錳資源足夠使用，采儲比為85，2000年以來，中國貢獻(xiàn)了全球主要的錳資源消費(fèi)缺口。2022年，中國從南非進(jìn)口錳礦1467.86萬噸，占全國進(jìn)口總量比例的近50%。

        “南非變成了中國錳資源的一個核心集散地，德班港等起運(yùn)港的意外情況均會對錳市場產(chǎn)生影響，但影響程度卻遠(yuǎn)沒有鐵礦石這么劇烈?！弊蟾硎荆蛟谟?，一是供應(yīng)端和需求端均呈現(xiàn)多元化。供應(yīng)端相對分散，錳在很多國家都有儲量，同時需求端除了鋼鐵，錳還大量應(yīng)用在傳統(tǒng)干電池和新能源電池等領(lǐng)域，供需兩端均未且不易形成寡頭壟斷的局面。二是在定價機(jī)制方面，錳雖屬于黑色金屬，但整個定價體系更類似于有色金屬，根據(jù)純金屬的百分比和市場各應(yīng)用領(lǐng)域的供需情況來定價。其中，電解錳能夠起到一個很好的價格調(diào)節(jié)作用，如果硅錳領(lǐng)域供給略顯不足時，電解錳可以作為添加劑向硅錳應(yīng)用偏移；而當(dāng)硫酸錳不足時，電解錳也可以轉(zhuǎn)向硫酸錳應(yīng)用領(lǐng)域。正是由于電解錳的宏觀中間調(diào)節(jié)作用，錳行業(yè)的各領(lǐng)域的價格波動較鐵礦石不算劇烈。

        美國地質(zhì)調(diào)查局（USGS）數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，在全球鉻的可采儲量分布中，哈薩克斯坦、南非和印度三國位居前三位，三國儲量合計在全球占比超過94%，而從資源量上看，哈薩克斯坦、南非則富集了全球95%以上的比例。

        左更介紹，鉻在我國屬于極度稀缺資源，已探明的地質(zhì)資源量世界排名第12位。根據(jù)我國地質(zhì)勘查的數(shù)據(jù)顯示，我國鉻礦資源量約401萬噸，遠(yuǎn)景資源量1142萬噸?！叭魧Ρ萓SGS的數(shù)據(jù)，我國鉻的經(jīng)濟(jì)可采儲量僅相當(dāng)于目前排名全球第51位的嘉能可旗下位于南非的DeGrooteboom礦山的勘探儲量，占全球總資源量的0.1%?！彼f。

        “隨著中國不銹鋼行業(yè)的快速發(fā)展，中國對鉻資源的進(jìn)口量逐年遞增，帶動全球范圍內(nèi)對鉻的需求不斷增加，我國鉻的對外依存度高于99%?！弊蟾硎荆澳壳?，‘南非產(chǎn)鉻+中國冶煉’已成為全球鉻金屬的行業(yè)布局。”

        對于未來的形勢，左更認(rèn)為，中國鋼鐵工業(yè)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支撐作用從未減弱。但全球范圍內(nèi)只有中國對鐵礦石、錳、鉻資源對外依存度如此之高，其中，鐵礦石面臨“三高一低”（對外依存度高、進(jìn)口來源度高、相對優(yōu)質(zhì)資源寡頭壟斷度高，而國內(nèi)鐵元素供給能力偏低）問題，錳、鉻則更加高度依賴于南非一國，任何不可抗力或突發(fā)事件均將對資源的日常穩(wěn)定供應(yīng)造成沖擊?！耙虼耍磥?，我們要通過著力壓減粗鋼產(chǎn)能，增強(qiáng)相對優(yōu)質(zhì)國內(nèi)鐵礦石、錳資源的集中、集約型開發(fā)，壓減、避免不必要的低附加值或簡單加工出口，有效降低資源的對外依存度。同時，必須通過大國外交，對相對集中的航線進(jìn)行有效護(hù)航等措施來解決目前的資源保供問題?！弊蟾ㄗh道。