近日，國務(wù)院發(fā)布《2024—2025年節(jié)能降碳行動(dòng)方案》（簡稱《方案》）。

        《方案》對鋼鐵行業(yè)具有長遠(yuǎn)指引性，但短期更多是對市場情緒的影響，對市場供需格局的影響有限。當(dāng)前鋼市運(yùn)行邏輯在預(yù)期與現(xiàn)實(shí)之間博弈。政策穩(wěn)增長意愿較強(qiáng)，對鋼價(jià)給予支撐?！安贿^，基本面預(yù)期不佳，對鋼價(jià)產(chǎn)生壓制。隨著氣溫的升高，市場步入需求淡季，而利潤尚可促使鋼鐵企業(yè)積極生產(chǎn)，鋼鐵供應(yīng)量自低位回升，疊加部分品種庫存高企，鋼鐵市場呈現(xiàn)供強(qiáng)需弱格局。強(qiáng)預(yù)期已在鋼價(jià)中有所體現(xiàn)，后續(xù)弱預(yù)期交易權(quán)重將增加，鋼價(jià)也將震蕩下行。重點(diǎn)關(guān)注政策端變化?！睂毘瞧谪浐谏笛芯繂T涂偉華說。

        中信建投期貨黑色系分析師楚新莉認(rèn)為，6月，成材市場步入季節(jié)性淡季，終端需求較弱，鋼價(jià)持續(xù)承壓。《方案》聚焦鋼鐵行業(yè)的長期矛盾，短期的增量利多較少。另外，鋼鐵產(chǎn)能壓縮后，對上游原料的需求將減少，爐料承壓更重，對鋼鐵的成本支撐減弱。因此，短期內(nèi)鋼價(jià)將延續(xù)震蕩格局。

        鐵合金價(jià)格又將走向何方？廣發(fā)期貨鐵合金高級分析師徐藝丹認(rèn)為，2021年是控制能耗水平政策頻發(fā)的一年，當(dāng)年前三個(gè)季度價(jià)格基本上呈階段性上漲態(tài)勢，四季度在利多出盡后才短暫調(diào)整。從2024年的行情來看，硅鐵估值相對偏低，走勢已經(jīng)包含了對政策的預(yù)期；錳硅估值處于階段性高位，并未出現(xiàn)明顯的向上驅(qū)動(dòng)。

        “《方案》對實(shí)際供需的影響體現(xiàn)在中長期，而對情緒的影響體現(xiàn)在短期。整體而言，房地產(chǎn)市場進(jìn)入新周期，鋼鐵需求整體回落，疊加《方案》實(shí)施，未來雙焦需求將不斷縮量，其價(jià)格中樞也將逐漸下移?！敝休x期貨黑色系負(fù)責(zé)人陳為昌說。

        海通期貨煤焦研究員魏亞如認(rèn)為，中長期焦煤、焦炭價(jià)格有下行趨勢。節(jié)能降碳引發(fā)焦煤價(jià)格重心下移，從而為下游產(chǎn)業(yè)鏈讓利，其對焦煤的價(jià)格影響大于焦炭。不過，行業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整仍然需要時(shí)間，短期內(nèi)焦煤和焦炭價(jià)格受《方案》影響相對不大，仍然需要關(guān)注山西煤礦復(fù)產(chǎn)的情況以及焦鋼企業(yè)的利潤變化。