銀河證券在最新研報(bào)中稱，產(chǎn)業(yè)政策引領(lǐng)集中度提升，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能待優(yōu)化。據(jù)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2023年我國(guó)鋼鐵行業(yè)CR10為51.16%/-0.66pct，鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度低于發(fā)達(dá)國(guó)家水平。鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度的提升有利于產(chǎn)能結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和產(chǎn)量的控制，避免資源浪費(fèi)，助力資源向高附加值產(chǎn)能傾斜，幫助行業(yè)面臨市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)控制產(chǎn)量并快速出清。近年來我國(guó)政策推動(dòng)鋼鐵行業(yè)優(yōu)化，有效促進(jìn)要素資源向優(yōu)勢(shì)企業(yè)集中趨勢(shì)在慢慢顯現(xiàn)，利好龍頭企業(yè)。

同時(shí)，受益于制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，下游需求結(jié)構(gòu)性調(diào)整。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2024年1-10月全國(guó)固定資產(chǎn)投資42.3萬億元，同比增長(zhǎng)3.40%。從鋼鐵下游來看，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)固定資產(chǎn)投資累計(jì)同比增長(zhǎng)9.35%，增速同比上升1.08pct；制造業(yè)投資同比增長(zhǎng)9.3%，增速比前三季度加快0.1個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)兩個(gè)月增速加快，對(duì)全部投資增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為65.6%，比前三季度提高2.7個(gè)百分點(diǎn)。截至12月12日，“兩新”帶動(dòng)汽車更新520多萬輛、銷售額6900多億元，家電換新4900多萬臺(tái)、銷售額2100多億元，老舊設(shè)備更新200多萬臺(tái)套。隨著消費(fèi)板塊的提振，上游鋼鐵需求逐步回升，基本面存在較大改善空間。